鮑威爾暗示9月降息美股大漲，A股放量大漲重回2900點：週三（7月31日），大盤全天一路向北，盤中幾無回撤分時，科創50強勢領漲，滬指創年內第四好成績。盤面上，下午盤市場繼續堆量普漲，低空經濟概念受消息刺激直線拉高，早盤滯漲行業也獲資金“填坑”。全天超5000股上漲，創年內第三高，成交量環比激增50%。截至收盤，上證指數漲2.06%報2938.75點，深證成指漲3.37%，創業板指漲3.51%，科創50漲4.7%，萬得全A漲2.93%，萬得A500漲2.55%。A股全天成交9084.5億元，5月20日以來首次回升至9000億上方。美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌10.5個基點報4.264%，10年期美債收益率跌11個基點報4.034%。紐約尾盤，美元指數跌0.39%報104.06，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.1%報1.0826，離岸人民幣對美元漲176個基點報7.2266。8月1日美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，降息最早可能在下次會議，即今年9月的議息會議，美聯儲聯邦公開市場委員會的總體看法是，經濟正接近適合降息的水準。現在交易員對美聯儲未來18個月內降息175個基點的預期，已經創下3月份以來最高。歐美股市集體收漲，道指漲0.24%，標普500指數漲1.58%，納指漲2.64%。亞馬遜漲2.9%，波音漲2.05%，領漲道指。英偉達漲12.81%，市值新增3290億美元，創下個股單日市值增加之最，特斯拉漲4.25%。
中國7月官方製造業PMI為49.4，預期49.4，前值49.5，製造業景氣度基本穩定。國家統計局：7月份，因傳統生產淡季、市場需求不足以及局部地區高溫洪澇災害極端天氣等因素對企業生產經營的影響，製造業PMI為49.4%，景氣水準略有回落；非製造業商務活動指數和綜合PMI產出指數均為50.2%，均比上月下降0.3個百分點，我國經濟總體產出繼續保持擴張。經濟活力呈現趨弱態勢，一方面，製造業PMI在臨界值以下繼續小幅回落0.1個點，非製造業PMI讀數回落但仍然落在臨界值以上，同時代表新興產業的EPMI指數在本月也稍顯弱勢；另一方面，從製造業PMI的分項指標來看，除了生產指數和企業經營預期指數在臨界值上方溫和回落，其它分項指標全部落在臨界值以下。7月國務院常務會議提出，要優化強化宏觀政策，加大宏觀調控力度，既要根據已出臺政策的施行情況狠抓落實、加快進度，也要研究推出一批操作性強、效果好、讓群眾和企業可感可及的增量政策舉措。我們認為，宏觀政策邊際上更加積極，用好“存量”政策，儲備“增量”政策，繼續托底經濟。
行業新聞方面，上海低空經濟產業高品質發展推進大會成功召開，市經濟資訊化委主任張英通報，明確將全面打造低空經濟產業創新高地、商業應用高地和運營服務高地，重點支援10家以上電動垂直起降航空器、工業級無人機和新能源通航飛機研發製造領軍企業落地發展，培育20家左右運營服務領軍企業。商務部表示，經批准，7月31日，中國商務部會同相關部門，發佈兩個關於無人機出口管制的公告，分別對部分無人機專用發動機、重要載荷、無線電通信設備和民用反無人機系統等實施出口管制，對部分消費級無人機實施為期2年的臨時出口管制，同時，禁止其他未列入管制的所有民用無人機出口用於軍事目的。上述政策將於9月1日起正式施行。此前，我們已經向有關國家和地區作了通報。高性能無人機具有一定軍用屬性，對其實施出口管制是國際慣例。2002年起，中國逐步對無人機實施出口管制，管制範圍、技術標準與國際保持一致。近年來，無人機技術快速發展，應用場景不斷拓寬，部分高規格高性能的民用無人機轉用軍事風險不斷上升。中國作為無人機主要生產國和出口國，在充分評估論證的基礎上，決定適度擴大對無人機的出口管制，不針對任何特定國家和地區。
美國貿易代表辦公室（USTR）就對華加征301關稅發佈公告表示，對電動汽車及其電池、電腦晶片和醫療產品等一系列中國進口產品大幅加征關稅的部分措施的實施時間將推遲至少兩周。美國貿易代表辦公室在5月份表示，這些關稅將於8月1日生效，但該辦公室現在表示，仍在審查收到的1100份意見，預計將在8月份公佈最終決定。該辦公室補充說，新關稅將在最終決定公佈約兩周後生效。總的來說，美國大選仍存變數，但美對中高壓態度不變。不過日本傳出加息及減半購債規模消息提振亞洲貨幣，也帶動人民幣走升。同時中央近期針對資本市場和經濟刺激政策持續，有望提振市場。隨著中報將迎來正式披露，建議聚焦業績，關注中報業績確定性高增的細分AI、半導體、消費電子、逆變器等領域，高股息紅利亦可逢低關注，短線炒作無人駕駛、商業航天或持續。
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